2024年全球铁矿产值持续打破，增量结构呈现调整

发布时间：2025-04-28　点此：67次

来历：Mysteel我的钢铁网

前语：Mysteel经过其间心全球矿山数据库及独家调研成果，预估2024年全球铁矿石产值同比增量或超6600万吨，首要来自印度、我国、澳大利亚、巴西、乌克兰、利比里亚等国。其间干流澳巴增量占比比照从前呈现下降，而非干流国家关于全球铁矿供给的奉献程度则不断加深。在对我国的交易流向方面，咱们以为本年将有约1400万吨的增量流向我国，占海外产值增量的27%，叠加国产矿出产的逐渐进步，国内铁矿供给将坚持足够。

但是，本年以来铁矿石价格呈现显着下行压力，Mysteel62%澳粉价格指数一度跌破100美金，尽管近期商场有所修正，但后续若再度呈现显着下调，将对铁矿石增产的空间构成约束，尤其是对部分非干流国家。本文将依据Mysteel全球矿山本钱曲线数据库对铁矿石产值进行情形假定，由此剖析全球铁矿石供给增量的潜在危险变量。

（Mysteel铁矿海外团队定时追寻调研国外铁矿石区域行情动态，供给行业资讯、数据调研和剖析研究报告及定制化需求服务。现矿山样本掩盖全球22个国家，包括矿山企业超200家（包括已招标和未招标项目）。区域资讯或商务协作联系人：周倩 13585859610 （微信同号））

一、全球铁矿石产值估计同比添加超6600万吨各国奉献度有所分解

上一年以来跟着国内外下流活动有所康复，叠加新增产能项目的不断开释以及干流国家季节性影响并不杰出等要素，全球铁矿石供给呈现显着添加，Mysteel中心全球矿山数据库现调研全球22个国家，包括矿山企业超200家（全球占比92%左右），成果显现全球铁矿产值在2023年约为24.88亿吨，同比涨幅到达3.6%。关于2024年，全球铁矿供给仍将坚持达观的添加趋势，咱们预估全年产值或将添加超6600万吨到达25.5亿吨，再度打破前史新高，增量首要来自印度、我国、澳大利亚、巴西、乌克兰、利比里亚等国家。但是关于这一增量，海外各国奉献程度纷歧，且比照从前有所差异。

回忆四大矿山的本钱开销状况，虽2020年之后全体呈现小幅上涨，但2017-1019年期间相对较为平稳（图一），考虑到产能开释所需求的时刻，四大矿山出产在近几年估计将坚持相对安稳。在此期间，虽有South Flank(BHP)和Gudai-Darri(力拓)等项目的连续投产，但大多都是作为老旧矿山的产能代替，即使有新增产能项目，产能开释估计也在2025年今后。因而，2024年估计四大矿山产值算计同比将添加约600万吨，增幅少于1%。受此影响，2024年干流澳巴铁矿石产值估计到达约14亿吨，同比微增0.7%，增量仅占全球增量的15%，较从前呈现下滑(表一)。

表一：2024年全球铁矿石产值增量散布（单位：百万吨）

2023年产值
2024年产值估计（4月预估）
2024年增减量（4月预估）
澳洲总量
947.6
952.5
4.97
Rio Tinto
331.5
331.5
0.00
BHP
281.0
283.0
2.00
Fortescue
189.8
191.8
2.00
巴西总量
437.8
443.1
5.28
VALE
321.2
323.0
1.85
澳巴算计
1385.3
1395.6
10.25

数据来历：Mysteel

相较之下，除我国外非干流国家产值增速显着，估计同比将带来超4000万吨的增量空间，占有全球增量的62%，详细来看：

（1）印度钢铁产业带动下铁矿出产快速添加

近年来印度钢铁行业进入高速开展的时期，国际钢协数据显现，其2023年粗钢产值超1.4亿吨，同比涨幅11.8%，这一大幅添加要得益于当地政府的大力支持以及其丰厚的铁矿资源优势。依据此，估计2024年印度粗钢产值仍有望坚持3.5%左右的增幅，然后进步当地铁矿石需求及出产。依据此，估计2024年印度铁矿石产值将同比添加约2000万吨至3亿吨，增幅到达7%。

（2）俄乌铁矿出产或呈现转降微增

2022年遭到俄乌抵触的影响，两国铁矿石产值均呈现了显着减量，而2023年得益于抵触状况未呈现显着恶化，两国产值虽依然体现出削减的趋势，但下降起伏显着缩窄。考虑到上一年下半年以来，乌克兰铁矿运送呈现边沿修正，其本年一季度发运较为亮眼，因而咱们判别在未呈现突发变化的前提下，俄乌两国铁矿石产值在2024年或转降为增，同比呈现约550万吨的小幅修正。

（3）非洲行将敞开产能加快开释期

非洲各国铁矿石算计产值有望在2024年到达约1.1亿，同比添加超900万吨。Mysteel计算2023-2024年期间非洲区域将有8个新增或扩产项目连续投产，跟着产能的逐渐开释，将供给首要增量。

其间，南非作为开发程度最高的国家，因为2022和2023年受恶劣气候、蝗灾、停工、Transnet运送铁路约束等，南非铁矿石出产遭到必定影响，而本年一季度以来其铁矿出产体现较为杰出，因而将助力2024年全年完成同比增量。

二、国内外齐发力我国铁矿供给将坚持足够

在对我国的交易流向方面，咱们以为本年同比将有约1400万吨的增量流向我国，占海外产值增量的27%，而作为供给增量的主力军印度，其铁矿产值的添加将首要供本乡运用，对全球铁矿石海漂增量协助较为有限。

别的，在国内柱石方案的不断推动下，估计国产矿出产将逐渐进步，2024年国产铁精粉产值估计同比添加1500万吨，增幅到达5%。因而，国内外铁矿石供给同比添加的大趋势下，叠加本年以来钢厂出产遭到亏本和需求康复等影响低于预期，供增需减下，我国铁矿供给估计全年来看将坚持相对足够。

三、若矿价跌落至80美金全年同比增量将呈现缩短

本年以来铁矿石价格呈现显着下行压力，Mysteel62%澳粉价格指数一度跌破100美金，尽管近期商场有所修正，但后续若再度呈现显着下调，将对铁矿石增产的空间构成约束，尤其是对部分非干流国家。

Mysteel全球矿山本钱曲线数据库显现，依据折算到规范品的本钱来看，90美金对应全球产值95分位而80美金对应85分位。依据铁矿价格进行情形假定，咱们猜测失望状况下若跌至80美金时，关于全球铁矿石增量的影响较大，2024年同比增量或缩窄至2400万吨。但是，考虑到即使后续铁矿价格下调，但持续时刻长短对增量的约束程度并不相同，因而能够判别2024年全球铁矿石产值同比增量将坐落2400-6600万吨区间内，大概率坐落上限区间，仍坚持杰出的添加趋势。

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